В ночь с 15 на 16 мая 1934 года глава правительства Латвии Карлис Улманис совершил государственный переворот, установив авторитарный режим, который можно охарактеризовать как консервативную модернизацию. Он распустил парламент в бессрочный отпуск, часть депутатов временно арестовали, были запрещены все политические партии, стала проводиться ярко выраженная национальная политика. Президенту государства Алберту Квиесису была дана возможность оставаться на своем посту до истечения конституционных полномочий, до апреля 1936 года.
Переворот прошёл бескровно, общество не выступило с протестами, так как немалая часть народа действия заговорщиков поддержала, а остальные большей частью были к нему равнодушны.
Было арестовано около 2000 человек, включая большинство лидеров ЛСДРП. Большая часть была вскоре освобождена, самый длительный срок ареста не превысил года.
Поддерживалось сельское хозяйство, инвестировались средства в строительство новых заводов (ВЭФ, Форд-Вайрогс), строились объекты республиканского значения (Кегумская ГЭС, санаторий Кемери), активно поддерживались национальная культура, образование и искусство. Карлиса Ульманиса именовали вождем народа. После заключения пакта Молотова-Риббентропа 1939—1940 году в нацистскую Германию было вывезено большинство проживающих в Латвии немцев, составлявших значительное и влиятельное национальное меньшинство. Это было дурным предзнаменованием будущих перемен.